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              清科数据:10月VC/PE投资市场保持平稳发展,B2C现最大笔融资

              2020-08-03 09:59 · 清科研究中心  赵晨   
                 
              根据清科集团旗下私募通数据显示,2017年10月共发生投资案例307起,披露金额案例数288起,总投资金额达101.71亿美元,平均投资金额3531.75万美元。 案例数环比减少30.%,金额环比减少3.2%。

                在创业投资和私募股权投资的政策支持和推动下,本月的VC/PE投资市场保持平稳健康发展。在互联网时代的大背景下,我国近年来一直对“互联网+”行业给予大力的政策和资金支持。近日,国务院出台了《国务院办公厅关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》,明确指出应以供应链与互联网、物联网深度融合”。该意见的出台,进一步为“互联网+”行业投融资持续健康、稳定、积极发展奠定了基础。在形势、政策如此利好的情况下,今年10月互联网行业出现最大单笔融资额达40亿美元。

                10月投资环比有所下降,同比大增

                根据清科集团旗下私募通数据显示,2017年10月共发生投资案例307起,披露金额案例数288起,总投资金额达101.71亿美元,平均投资金额3531.75万美元。案例数环比减少30.%,金额环比减少3.2%。受一系列政策法规的影响,10月份VC/PE投资市场投资金额数增幅巨大,同比增长149.6%,案例数同比增加20.4%。本月在投资案例数和金额环比都减少的情况下,平均投资额环比却增加32.1%。本月金额最大的投资案例为9腾讯投资、Priceline、红杉中国、新加坡政府投资、加拿大养老金直投、挚信资本等联合投资新美大40.00亿美元,占比39.3%,。位居第二的是国投集团、中信证券、国信资本等联合投资国投安信,金额近6.19亿美元。中国国新、蚂蚁金服、富智康(富士康)等联合投资旷视科技排在第三位投资金额4.60亿美元。

                图1总投资数量和金额月度走势

              清科数据:10月VC/PE投资市场保持平稳发展,B2C现最大笔融资

                来源:私募通 2017.11                                                   www.pedata.cn

                在本月的投资事件中,通过新三板进行融资的共81起,累计金额7.43亿美元,平均投资金额918.00万美元,数量占比26.4%,金额占比7.3%,环比减少48.2%。10月份新三板融资金额最高的是贝特瑞,募资近1.10亿美元。其次是华强方特和中天引控,分别募资5918.70万美元和4855.15万美元。

                图2新三板投资数量和金额月度走势

              清科数据:10月VC/PE投资市场保持平稳发展,B2C现最大笔融资

                来源:私募通 2017.11                                                www.pedata.cn

                VC/PE市场投资规模保持平稳发展

                根据清科集团旗下私募通数据显示,10月份中国VC/PE市场投资规模不超过1000.00万美元的小额投资181起,(其中小于500.00万美元的投资145起),占披露金额案例数的62.8%,共计5.18亿美元,金额占比5.1%;本月投资金额在1000.00万美元到5000.00万美元的案例数共计70起,占比24.3%,共计金额11.76亿美元占比11.6%;本月投资金额大于5000.00万美元的案例数共计37起,占比12.9%,共计金额84.76亿美元,占比83.3%。

                图3 2017年10月中国VC/PE市场投资规模分布

              清科数据:10月VC/PE投资市场保持平稳发展,B2C现最大笔融资

                来源:私募通 2017.11                                                  www.pedata.cn  

                VC/PE市场F轮现最大规模融资

                根据私募通数据显示,10月份中国VC/PE市场投资轮次统计显示,本月投资总额101.71亿美元,平均投资金额3531.75万美元。投资数量方面,新三板定增数量居于首位,共计81起,占比26.4%;其次是A轮,案例数75起,占比24.4%;天使轮投资排在第三位,案例数48起,占比15.6%。投资金额方面,F轮案例数虽然只有1起,但该起投资金额融资金额达40.00亿美元,使F轮融资金额位居本月第一;上市定增排在第二,融资16.79亿美元;第三位是C轮投资,融资金额13.78亿美元。在投资规模方面,F轮规模最大,C轮和上市定增分别位列第二、第三。

                表1 2017年10月中国VC/PE市场投资轮次

              轮次

              案例数

              比例

              披露金额的案例数

              金额(US $M

              比例

              平均投资金额(US $M

              新三板定增

              81

              26.38%

              81

              743.41

              7.31%

              9.18

              A

              75

              24.43%

              69

              842.58

              8.28%

              12.21

              天使轮

              48

              15.63%

              46

              84.89

              0.84%

              1.85

              B

              42

              13.68%

              35

              1088.58

              10.70%

              31.09

              Pre-A

              18

              5.86%

              18

              41.93

              0.41%

              2.33

              上市定增

              15

              4.89%

              15

              1679.35

              16.51%

              111.96

              C

              15

              4.89%

              11

              1377.97

              13.55%

              125.27

              种子轮

              5

              1.63%

              5

              2.41

              0.02%

              0.48

              E

              4

              1.30%

              4

              107.60

              1.06%

              26.9

              D

              3

              0.98%

              3

              202.71

              1.99%

              67.57

              F

              1

              0.33%

              1

              4000.00

              39.33%

              4000

              总计

              307

              100.00%

              288

              10171.43

              100.00%

              35.32

                来源:私募通 2017.11                                                        www.pedata.cn

                B2C行业涌现最大单笔融资额

                10月份VC/PE投资共涉及19个行业,从案例数量来看,IT、互联网、娱乐传媒依旧是本月的投资热门前三行业,其中IT 完成55起案例,互联网完成49起案例,娱乐传媒完成27起案例,占比分别为17.9%、16.0%和8.8%,累计占比42.7%。在投资金额方面,互联网、金融和电子及光电设备排在前三,投资金额分别为54.27亿美元、9.33亿美元和6.17亿美元,占比分别为53.4%、9.2%和6.1%,累计占比68.6%;チ幸滴蘼墼谕蹲拾咐炕故窃谕蹲式鸲钌隙剂芯忧叭,并且本月最大融资额也出现在互联网行业内。

                本月最大单笔融资案例的受资方为新美大。10月19日,互联网+生活服务平台美团点评完成了F轮40.00亿美元的融资,此次投资事件,腾讯作为领投,其他投资方包括红杉资本、挚信资本、老虎基金等国内外知名机构。此轮融资后,新美大将在人工智能、无人配送等前沿技术研发上加大投入,进一步推进现代服务业升级。

                表2 2017年10月中国VC/PE市场一级行业投资统计

              行业

              案例数(披露金额案例数)

              案例数占比

              金额(US$M)

              金额占比

              IT

              55 (49)

              17.92%

              566.91

              5.57%

              互联网

              49 (48)

              15.96%

              5426.97

              53.36%

              娱乐传媒

              27 (24)

              8.79%

              293.79

              2.89%

              电信及增值业务

              23 (22)

              7.49%

              365.82

              3.60%

              电子及光电设备

              19 (19)

              6.19%

              617.12

              6.07%

              生物技术/医疗健康

              19 (17)

              6.19%

              561.83

              5.52%

              机械制造

              17 (17)

              5.54%

              173.26

              1.70%

              金融

              19 (15)

              6.19%

              933.49

              9.18%

              连锁及零售

              16 (15)

              5.21%

              205.73

              2.02%

              教育与培训

              14 (13)

              4.56%

              109.04

              1.07%

              汽车

              10 (10)

              3.26%

              90.94

              0.89%

              化工原料及加工

              8 (8)

              2.61%

              256.32

              2.52%

              物流

              7 (7)

              2.28%

              232.88

              2.29%

              清洁技术

              7 (7)

              2.28%

              44.63

              0.44%

              建筑/工程

              6 (6)

              1.95%

              214.21

              2.11%

              房地产

              2 (2)

              0.65%

              3.68

              0.04%

              食品&饮料

              1 (1)

              0.33%

              3.05

              0.03%

              纺织及服装

              1 (1)

              0.33%

              15.02

              0.15%

              其他

              7 (7)

              2.28%

              56.77

              0.56%

              总计

              307(288)

              100.00%

              10171.43

              100.00%

                来源:私募通2017.11                                              www.pedata.cn

                北上广三地依旧是投资最热门地区

                从投资地域上看,10月份共发生307起投资案例,分布在北京、上、广东等省市,其中,案例数分布最多的前三个省市分别是北京,广东,上海,案例数分别为98起、57起、47起,占比分别为31.9%、18.6%、15.3%。在投资金额上,北京依然位居第一位,上海超过广东位居第二位,投资金额分别为60.67亿美元、12.58亿美元、9.03亿美元,占比分别为59.7%、12.4%和8.9%。

                图4 2017年10月中国VC/PE市场投资地域分布

              清科数据:10月VC/PE投资市场保持平稳发展,B2C现最大笔融资

                来源:私募通2017.11                                                    www.pedata.cn

                表3 2017年10月投资地域情况统计  

              地域

              案例数

              占比

              披露金额案例数

              金额(U1S $M)

              占比

              平均投资金额(US $M)

              北京

              98

              31.92%

              90

              6067.44

              59.65%

              67.42

              广东

              57

              18.57%

              54

              902.64

              8.87%

              16.72

              上海

              47

              15.31%

              42

              1257.58

              12.36%

              29.94

              浙江

              21

              6.84%

              21

              269.18

              2.65%

              12.82

              江苏

              18

              5.86%

              17

              328.79

              3.23%

              19.34

              山东

              11

              3.58%

              11

              53.22

              0.52%

              4.84

              湖北

              8

              2.61%

              7

              159.01

              1.56%

              22.72

              四川

              7

              2.28%

              6

              9.74

              0.10%

              1.62

              福建

              6

              1.95%

              6

              33.00

              0.32%

              5.50

              陕西

              6

              1.95%

              6

              397.35

              3.91%

              66.22

              河北

              4

              1.30%

              4

              212.35

              2.09%

              53.09

              河南

              4

              1.30%

              4

              18.98

              0.19%

              4.74

              安徽

              3

              0.98%

              3

              90.04

              0.89%

              30.01

              重庆

              3

              0.98%

              3

              6.89

              0.07%

              2.30

              天津

              3

              0.98%

              3

              120.60

              1.19%

              40.2

              辽宁

              2

              0.65%

              2

              5.74

              0.06%

              2.87

              香港

              2

              0.65%

              2

              140

              1.38%

              70.00

              广西

              2

              0.65%

              2

              7.50

              0.07%

              3.75

              湖南

              2

              0.65%

              2

              1.21

              0.01%

              0.60

              云南

              1

              0.33%

              1

              88.28

              0.87%

              88.28

              山西

              1

              0.33%

              1

              1.47

              0.01%

              1.47

              吉林

              1

              0.33%

              1

              0.44

              0.00%

              0.44

              总计

              307

              100.00%

              288

              10171.43

              100.00%

              35.32

                来源:私募通2017.11                                                   www.pedata.cn

                退出市场整体呈现平稳发展趋势

                根据私募通数据显示,2017年10月共发生退出事件84起,退出金额为23.75亿美元,平均账面回报倍数2.51倍。本月退出数量环比减少39.6%,金额环比增长209.1%,平均账面汇报倍数环比减少38.2%。其中IPO退出68起,占比81.0%,退出金额为6452.00亿美元,占比74.1%,平均回报倍数为2.62;并购退出共14起,占比16.7%,退出金额8.8亿美元,占比12.0%,平均账面回报倍数为4.17;股权转让退出共2起,占比2.4%,退出金额1079.00万美元,占比0.2%,平均账面回报倍数为0.75。

                表4 2017年10月退出方式分布

              退出方式

              笔数

              占比

              退出金额(US $M

              比例

              平均账面回报倍数

              IPO

              68

              80.95%

              6451.70

              87.89%

              2.62

              并购

              14

              16.67%

              878.37

              11.97%

              4.17

              股权转让

              2

              2.38%

              10.79

              0.15%

              0.75

              总计

              84

              100.00%

              7340.86

              100.00%

              2.51

                来源:私募通2017.11                                                    www.pedata.cn

                上文引用数据来自清科研究中心私募通:www.pedata.cn。

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