清科数据:10月VC/PE投资市场保持平稳发展,B2C现最大笔融资

            2020-01-22 09:59 · 清科研究中心  赵晨   
               
            根据清科集团旗下私募通数据显示,2017年10月共发生投资案例307起,披露金额案例数288起,总投资金额达101.71亿美元,平均投资金额3531.75万美元。 案例数环比减少30.%,金额环比减少3.2%。

              在创业投资和私募股权投资的政策支持和推动下,本月的VC/PE投资市场保持平稳健康发展。在互联网时代的大背景下,我国近年来一直对“互联网+”行业给予大力的政策和资金支持。近日,国务院出台了《国务院办公厅关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》,明确指出应以供应链与互联网、物联网深度融合”。该意见的出台,进一步为“互联网+”行业投融资持续健康、稳定、积极发展奠定了基础。在形势、政策如此利好的情况下,今年10月互联网行业出现最大单笔融资额达40亿美元。

              10月投资环比有所下降,同比大增

              根据清科集团旗下私募通数据显示,2017年10月共发生投资案例307起,披露金额案例数288起,总投资金额达101.71亿美元,平均投资金额3531.75万美元。案例数环比减少30.%,金额环比减少3.2%。受一系列政策法规的影响,10月份VC/PE投资市场投资金额数增幅巨大,同比增长149.6%,案例数同比增加20.4%。本月在投资案例数和金额环比都减少的情况下,平均投资额环比却增加32.1%。本月金额最大的投资案例为9腾讯投资、Priceline、红杉中国、新加坡政府投资、加拿大养老金直投、挚信资本等联合投资新美大40.00亿美元,占比39.3%,。位居第二的是国投集团、中信证券、国信资本等联合投资国投安信,金额近6.19亿美元。中国国新、蚂蚁金服、富智康(富士康)等联合投资旷视科技排在第三位投资金额4.60亿美元。

              图1总投资数量和金额月度走势

            清科数据:10月VC/PE投资市场保持平稳发展,B2C现最大笔融资

              来源:私募通 2017.11                                                   www.pedata.cn

              在本月的投资事件中,通过新三板进行融资的共81起,累计金额7.43亿美元,平均投资金额918.00万美元,数量占比26.4%,金额占比7.3%,环比减少48.2%。10月份新三板融资金额最高的是贝特瑞,募资近1.10亿美元。其次是华强方特和中天引控,分别募资5918.70万美元和4855.15万美元。

              图2新三板投资数量和金额月度走势

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              VC/PE市场投资规模保持平稳发展

              根据清科集团旗下私募通数据显示,10月份中国VC/PE市场投资规模不超过1000.00万美元的小额投资181起,(其中小于500.00万美元的投资145起),占披露金额案例数的62.8%,共计5.18亿美元,金额占比5.1%;本月投资金额在1000.00万美元到5000.00万美元的案例数共计70起,占比24.3%,共计金额11.76亿美元占比11.6%;本月投资金额大于5000.00万美元的案例数共计37起,占比12.9%,共计金额84.76亿美元,占比83.3%。

              图3 2017年10月中国VC/PE市场投资规模分布

            清科数据:10月VC/PE投资市场保持平稳发展,B2C现最大笔融资

              来源:私募通 2017.11                                                  www.pedata.cn  

              VC/PE市场F轮现最大规模融资

              根据私募通数据显示,10月份中国VC/PE市场投资轮次统计显示,本月投资总额101.71亿美元,平均投资金额3531.75万美元。投资数量方面,新三板定增数量居于首位,共计81起,占比26.4%;其次是A轮,案例数75起,占比24.4%;天使轮投资排在第三位,案例数48起,占比15.6%。投资金额方面,F轮案例数虽然只有1起,但该起投资金额融资金额达40.00亿美元,使F轮融资金额位居本月第一;上市定增排在第二,融资16.79亿美元;第三位是C轮投资,融资金额13.78亿美元。在投资规模方面,F轮规模最大,C轮和上市定增分别位列第二、第三。

              表1 2017年10月中国VC/PE市场投资轮次

            轮次

            案例数

            比例

            披露金额的案例数

            金额(US $M

            比例

            平均投资金额(US $M

            新三板定增

            81

            26.38%

            81

            743.41

            7.31%

            9.18

            A

            75

            24.43%

            69

            842.58

            8.28%

            12.21

            天使轮

            48

            15.63%

            46

            84.89

            0.84%

            1.85

            B

            42

            13.68%

            35

            1088.58

            10.70%

            31.09

            Pre-A

            18

            5.86%

            18

            41.93

            0.41%

            2.33

            上市定增

            15

            4.89%

            15

            1679.35

            16.51%

            111.96

            C

            15

            4.89%

            11

            1377.97

            13.55%

            125.27

            种子轮

            5

            1.63%

            5

            2.41

            0.02%

            0.48

            E

            4

            1.30%

            4

            107.60

            1.06%

            26.9

            D

            3

            0.98%

            3

            202.71

            1.99%

            67.57

            F

            1

            0.33%

            1

            4000.00

            39.33%

            4000

            总计

            307

            100.00%

            288

            10171.43

            100.00%

            35.32

              来源:私募通 2017.11                                                        www.pedata.cn

              B2C行业涌现最大单笔融资额

              10月份VC/PE投资共涉及19个行业,从案例数量来看,IT、互联网、娱乐传媒依旧是本月的投资热门前三行业,其中IT 完成55起案例,互联网完成49起案例,娱乐传媒完成27起案例,占比分别为17.9%、16.0%和8.8%,累计占比42.7%。在投资金额方面,互联网、金融和电子及光电设备排在前三,投资金额分别为54.27亿美元、9.33亿美元和6.17亿美元,占比分别为53.4%、9.2%和6.1%,累计占比68.6%;チ幸滴蘼墼谕蹲拾咐炕故窃谕蹲式鸲钌隙剂芯忧叭,并且本月最大融资额也出现在互联网行业内。

              本月最大单笔融资案例的受资方为新美大。10月19日,互联网+生活服务平台美团点评完成了F轮40.00亿美元的融资,此次投资事件,腾讯作为领投,其他投资方包括红杉资本、挚信资本、老虎基金等国内外知名机构。此轮融资后,新美大将在人工智能、无人配送等前沿技术研发上加大投入,进一步推进现代服务业升级。

              表2 2017年10月中国VC/PE市场一级行业投资统计

            行业

            案例数(披露金额案例数)

            案例数占比

            金额(US$M)

            金额占比

            IT

            55 (49)

            17.92%

            566.91

            5.57%

            互联网

            49 (48)

            15.96%

            5426.97

            53.36%

            娱乐传媒

            27 (24)

            8.79%

            293.79

            2.89%

            电信及增值业务

            23 (22)

            7.49%

            365.82

            3.60%

            电子及光电设备

            19 (19)

            6.19%

            617.12

            6.07%

            生物技术/医疗健康

            19 (17)

            6.19%

            561.83

            5.52%

            机械制造

            17 (17)

            5.54%

            173.26

            1.70%

            金融

            19 (15)

            6.19%

            933.49

            9.18%

            连锁及零售

            16 (15)

            5.21%

            205.73

            2.02%

            教育与培训

            14 (13)

            4.56%

            109.04

            1.07%

            汽车

            10 (10)

            3.26%

            90.94

            0.89%

            化工原料及加工

            8 (8)

            2.61%

            256.32

            2.52%

            物流

            7 (7)

            2.28%

            232.88

            2.29%

            清洁技术

            7 (7)

            2.28%

            44.63

            0.44%

            建筑/工程

            6 (6)

            1.95%

            214.21

            2.11%

            房地产

            2 (2)

            0.65%

            3.68

            0.04%

            食品&饮料

            1 (1)

            0.33%

            3.05

            0.03%

            纺织及服装

            1 (1)

            0.33%

            15.02

            0.15%

            其他

            7 (7)

            2.28%

            56.77

            0.56%

            总计

            307(288)

            100.00%

            10171.43

            100.00%

              来源:私募通2017.11                                              www.pedata.cn

              北上广三地依旧是投资最热门地区

              从投资地域上看,10月份共发生307起投资案例,分布在北京、上、广东等省市,其中,案例数分布最多的前三个省市分别是北京,广东,上海,案例数分别为98起、57起、47起,占比分别为31.9%、18.6%、15.3%。在投资金额上,北京依然位居第一位,上海超过广东位居第二位,投资金额分别为60.67亿美元、12.58亿美元、9.03亿美元,占比分别为59.7%、12.4%和8.9%。

              图4 2017年10月中国VC/PE市场投资地域分布

            清科数据:10月VC/PE投资市场保持平稳发展,B2C现最大笔融资

              来源:私募通2017.11                                                    www.pedata.cn

              表3 2017年10月投资地域情况统计  

            地域

            案例数

            占比

            披露金额案例数

            金额(U1S $M)

            占比

            平均投资金额(US $M)

            北京

            98

            31.92%

            90

            6067.44

            59.65%

            67.42

            广东

            57

            18.57%

            54

            902.64

            8.87%

            16.72

            上海

            47

            15.31%

            42

            1257.58

            12.36%

            29.94

            浙江

            21

            6.84%

            21

            269.18

            2.65%

            12.82

            江苏

            18

            5.86%

            17

            328.79

            3.23%

            19.34

            山东

            11

            3.58%

            11

            53.22

            0.52%

            4.84

            湖北

            8

            2.61%

            7

            159.01

            1.56%

            22.72

            四川

            7

            2.28%

            6

            9.74

            0.10%

            1.62

            福建

            6

            1.95%

            6

            33.00

            0.32%

            5.50

            陕西

            6

            1.95%

            6

            397.35

            3.91%

            66.22

            河北

            4

            1.30%

            4

            212.35

            2.09%

            53.09

            河南

            4

            1.30%

            4

            18.98

            0.19%

            4.74

            安徽

            3

            0.98%

            3

            90.04

            0.89%

            30.01

            重庆

            3

            0.98%

            3

            6.89

            0.07%

            2.30

            天津

            3

            0.98%

            3

            120.60

            1.19%

            40.2

            辽宁

            2

            0.65%

            2

            5.74

            0.06%

            2.87

            香港

            2

            0.65%

            2

            140

            1.38%

            70.00

            广西

            2

            0.65%

            2

            7.50

            0.07%

            3.75

            湖南

            2

            0.65%

            2

            1.21

            0.01%

            0.60

            云南

            1

            0.33%

            1

            88.28

            0.87%

            88.28

            山西

            1

            0.33%

            1

            1.47

            0.01%

            1.47

            吉林

            1

            0.33%

            1

            0.44

            0.00%

            0.44

            总计

            307

            100.00%

            288

            10171.43

            100.00%

            35.32

              来源:私募通2017.11                                                   www.pedata.cn

              退出市场整体呈现平稳发展趋势

              根据私募通数据显示,2017年10月共发生退出事件84起,退出金额为23.75亿美元,平均账面回报倍数2.51倍。本月退出数量环比减少39.6%,金额环比增长209.1%,平均账面汇报倍数环比减少38.2%。其中IPO退出68起,占比81.0%,退出金额为6452.00亿美元,占比74.1%,平均回报倍数为2.62;并购退出共14起,占比16.7%,退出金额8.8亿美元,占比12.0%,平均账面回报倍数为4.17;股权转让退出共2起,占比2.4%,退出金额1079.00万美元,占比0.2%,平均账面回报倍数为0.75。

              表4 2017年10月退出方式分布

            退出方式

            笔数

            占比

            退出金额(US $M

            比例

            平均账面回报倍数

            IPO

            68

            80.95%

            6451.70

            87.89%

            2.62

            并购

            14

            16.67%

            878.37

            11.97%

            4.17

            股权转让

            2

            2.38%

            10.79

            0.15%

            0.75

            总计

            84

            100.00%

            7340.86

            100.00%

            2.51

              来源:私募通2017.11                                                    www.pedata.cn

              上文引用数据来自清科研究中心私募通:www.pedata.cn。

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